Page 5

19196AJ

The following graph indicates the service fees and expenses of governmental activities which shows the extent in which the governmental functions produce revenues to their program costs. Expenses not covered by direct program revenues and fees are covered primarily by taxes, licenses, and state and county-shared revenues. Program revenues and fees covered 24.3% of governmental expenses in FY-2016. Results from operations of governmental activities were a positive $499,052. There were losses in business-type activities of $1,515,861 before transfers of $3,158,019 from the general fund resulting in an increase in net position of $1,642,158. The total change in net position from 2015 due to results from operations was an increase of $2,141,210. Personnel costs for wages and employee ���������������� �������� ������������ ������ ������������ ������������������ �������� governmental activities. Salaries increased 2.3%, or $757,546, as a 2% cost of living was given to employees January 1, 2016 and a new pay plan was implemented resulting in rate changes for some positions. In 2016, the increase in net pension liabilities resulted in a pension expense of $392,290 above the amount of the contribution to the pension funds. Other operating expenses increased $4,125,984 or 16.7%. Although fuel prices reduced energy and vehicle costs $418,042, the town spent $2,991,319 more on repairs and maintenance in 2016 than in 2015 which included $2,731,028 in “Highways and Streets” for new energy ������������������������������������������������������������������������������������������ to pay for themselves in lower energy costs over 10 years. The Town made non-capital repairs and asphalt overlays of streets of $623,658 and capitalized $1,951,573 in street renovations in 2016. WHAT IS FUND BALANCE? “Fund balance” is the difference between assets and liabilities for governmental funds and is a key ���������������������������������������������������������������������������� of Ocean City subdivides fund balance into Restricted, Committed, Assigned, �������������������������������������������������������������������������������� and committed portions represent ���������������������� �������� ������������������ �������������������������� �������� ���������������������� ���������������� ���������������������� set-asides for future purposes and is �������������������� �������� �������������������������� �� ������������ ������ the unassigned as the savings account ������ �������� ������������ ������ ������ �������� �������������� �������������� ������ have a minimum of 15% of expenses in ���������������������� ���������� ������������������ ������ ���������� �������� �������������������������������������������������������������� General Government Public Safety General Public Works and Beach Sanitation and Waste Removal Highways and Streets ������������������������������������������������������������ Recreation and Culture ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Millions of Dollars Revenues Expenses GENERAL FUND BALANCE 18 ���� ���� 12 ���� Millions 8 �� �� 2 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� Page 5 Unassigned Assigned


19196AJ
To see the actual publication please follow the link above