Page 7

19196AJ

UTILITIES AND BUSINESS SERVICES WHERE THE MONEY COMES FROM 2016 2015 Charges for current services Operating grants and contributions Capital grants and contributions Other revenue (loss) $ 28,769,084 3,652,214 2,894,257 (13,705) $ 29,314,132 3,680,145 1,530,415 64,038 Total revenues $ 35,301,850 $ 34,588,730 WHERE THE MONEY GOES 2016 2015 Water Wastewater Convention Center Transportation Airport Golf Course $ 5,869,793 12,740,636 6,364,714 8,228,957 1,506,936 2,106,675 $ 6,251,720 1,615,099 11,966,765 5,438,689 8,036,903 2,069,805 Total expenses Increase (decrease) in net position before transfers Transfers Increase in net position The Town borrows most of the money that it spends for major capital improvements by selling general obligation bonds or from loans that do not require collateral. The Town’s bonds have interest rates from .2% to 5% and are paid from 10 to 20 years. At the end of 2016, the Town owed $95,687,473 in debt. $53,230,825 of the debt, or 56%, will be paid from service fees from business-type activities and the tax on food and beverages. At June 30, 2016, there was $2,669,665 reserved from food tax receipts to pay principal and interest on bonds for the convention center included in the above amount. The remaining $42,456,648 in debt will be paid from general tax revenues. The Town has several pension plans that its employees participate in and has made a commitment to the employees to fund their future pensions. Per the GASB 68 reporting requirements, the plans had net assets of $101,091,155 and an actuarial accrued liability of $130,092,324 at June 30, 2016. This means that $29,001,169 still needs to be contributed to the plans. Employees contribute 5-8% of their pay to the plans and the Town plans to fund its portion of the liability over the next ten years. The Town had assets of $25,250,743 to fund 36,817,711 (1,515,861) 3,158,019 $ 3,342,479 35,378,981 3,389,042 3,363,267 $ 6,752,309 ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� $51,647,000. The unfunded actuarial liability is being funded over twenty-two years. WHAT WE OWE WHY SELL BONDS? By selling tax exempt bonds, the Town �������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������� WHERE WE STOOD ON JUNE 30, 2016 �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� represents the Town’s spendable resources and ownership (equity) in the assets that make up the Town’s land, infrastructure, and buildings. Cash and current assets Capital assets Total assets (Owned) Deferred outflows or resources Long-term liabilities outstanding Other liabilities Total liabilities (Debts) Deferred outflows or resources Excess of assets over debts: ������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ Total Excess of Assets over Debts Governmental 2016 Business-type 2016 Total 2016 Change from 2015 $ 36,751,735 97,226,580 133,978,315 12,715,034 72,131,015 9,980,087 82,111,102 641,863 55,670,509 - 8,269,875 $ 63,940,384 $ 70,385,809 217,271,006 287,656,815 15,077,534 131,437,115 13,593,831 145,030,946 829,877 133,401,305 2,289,651 21,182,570 $ 156,873,526 $ 33,634,074 120,044,426 153,678,500 2,362,500 59,306,100 3,613,744 62,919,844 188,014 77,730,796 2,289,651 12,912,695 $ 92,833,142 ������������ ������ ���������� ������������ �������� ������ ������ ���������� ������ ������������ �������� �������� Page 7


19196AJ
To see the actual publication please follow the link above